一、宏觀經(jīng)濟(jì)
1、國(guó)務(wù)院公布《防范和處置非法集資條例》，自2021年5月1日起施行。除法律、行政法規(guī)和國(guó)家另有規(guī)定外，企業(yè)、個(gè)體工商戶名稱和經(jīng)營(yíng)范圍中不得包含“金融”、“交易所”、“交易中心”、“理財(cái)”、“財(cái)富管理”、“股權(quán)眾籌”等字樣或者內(nèi)容。
2、統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示：1月，CPI同比下降0.3%，環(huán)比上漲1.0%。此外，食品價(jià)格同比上漲1.6%，漲幅比上月擴(kuò)大0.4個(gè)百分點(diǎn)，影響CPI上漲約0.30個(gè)百分點(diǎn)。PPI同比上漲0.3%，環(huán)比上漲1.0%。
3、人民銀行召開加強(qiáng)存款管理工作電視電話會(huì)議。2月4日，人民銀行召開加強(qiáng)存款管理工作電視電話會(huì)議研究部署加強(qiáng)存款管理工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，存款利率定價(jià)具有較強(qiáng)的外部性，存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序事關(guān)廣大人民群眾的切身利益。存款基準(zhǔn)利率作為整個(gè)利率體系的“壓艙石”，要長(zhǎng)期保留。必須貫徹落實(shí)金融為民的初心使命，持續(xù)強(qiáng)化存款管理。督促地方法人銀行回歸服務(wù)當(dāng)?shù)氐谋驹?，不得以各種方式開辦異地存款。繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)不規(guī)范存款創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)測(cè)管理，維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，守護(hù)好老百姓的錢袋子。
4、新華網(wǎng)報(bào)道，2020年，我國(guó)人均可支配收入突破3.2萬(wàn)，消費(fèi)支出達(dá)2.1萬(wàn)，存款6.7萬(wàn)元。居住支出越來(lái)越多，網(wǎng)上購(gòu)物越來(lái)越多，買房依然是大頭。其中，食品煙酒和居住所占消費(fèi)支出最多，2020年分別支出6397元和5215元，占比分別為30.2%和24.6%；居住占消費(fèi)支出比則是逐年增加，2020年占比較2019年更是增加了1.2個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)網(wǎng)上零售額達(dá)11.76萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)10.9%，人均網(wǎng)購(gòu)消費(fèi)約8397元。
二、金融市場(chǎng)
1、證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《監(jiān)管規(guī)則適用指引——關(guān)于申請(qǐng)首發(fā)上市企業(yè)股東信息披露》。業(yè)內(nèi)專家判斷，新規(guī)發(fā)布后，發(fā)行人或與新進(jìn)股東、投資機(jī)構(gòu)就發(fā)行時(shí)間重新博弈，中介機(jī)構(gòu)也面臨更嚴(yán)格的核查要求。目前不少中介機(jī)構(gòu)已在盡職調(diào)查、審核中落實(shí)相關(guān)要求，新規(guī)不會(huì)對(duì)現(xiàn)有審核秩序和IPO發(fā)行節(jié)奏帶來(lái)太大影響。
2、國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)發(fā)布《國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》。相關(guān)負(fù)責(zé)人7日表示，《中華人民共和國(guó)反壟斷法》規(guī)定的認(rèn)定經(jīng)營(yíng)者具有市場(chǎng)支配地位的分析框架適用于包括平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)者在內(nèi)的所有市場(chǎng)主體。《指南》依據(jù)反壟斷法，結(jié)合平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，進(jìn)一步細(xì)化了從五個(gè)方面認(rèn)定平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)者具有市場(chǎng)支配地位的考慮因素：一是關(guān)于市場(chǎng)份額以及相關(guān)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況；二是關(guān)于控制市場(chǎng)的能力；三是關(guān)于財(cái)力和技術(shù)條件；四是關(guān)于依賴程度；五是進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)的難易程度。
3、證券時(shí)報(bào)消息稱2021年度信托監(jiān)管工作會(huì)議于7日下午3時(shí)以電視電話會(huì)議形式召開。銀保監(jiān)會(huì)及各地銀保監(jiān)局有關(guān)監(jiān)管人士，信托公司主要負(fù)責(zé)人，信托保障基金、中國(guó)信登及中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)人員悉數(shù)參加。會(huì)議明確表示，2021年將繼續(xù)開展“兩壓一降”，繼續(xù)壓降信托通道業(yè)務(wù)規(guī)模，逐步壓縮違規(guī)融資類業(yè)務(wù)規(guī)模，加大對(duì)表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的處置。會(huì)議還通報(bào)2020年信托公司壓降任務(wù)完成情況，現(xiàn)場(chǎng)點(diǎn)名批評(píng)近20家信托公司，其中不乏央企、國(guó)企背景信托公司。監(jiān)管人士要求各家信托公司認(rèn)清形勢(shì)，不要有僥幸或者觀望心理。
4、據(jù)券商中國(guó)統(tǒng)計(jì)，截至目前，已經(jīng)有15家上市券商發(fā)布了2020年業(yè)績(jī)快報(bào)，13家券商發(fā)布了2020年業(yè)績(jī)預(yù)告。已經(jīng)有中信證券、國(guó)泰君安和廣發(fā)證券3家確認(rèn)進(jìn)入“百億凈利潤(rùn)俱樂部”，28家券商中，有15家券商的凈利潤(rùn)同比增速超過40%。中信證券、國(guó)泰君安、廣發(fā)證券、中國(guó)銀河、中信建投、東方證券、浙商證券和中泰證券8家券商的營(yíng)收超百億。
5、德勤深陷舉報(bào)“羅生門”。2月4日，網(wǎng)傳一名自稱代號(hào)為“YW”的舉報(bào)人以群發(fā)郵件的方式，發(fā)起了針對(duì)德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）北京分所審計(jì)一組的舉報(bào)。舉報(bào)材料是一份長(zhǎng)達(dá)55頁(yè)的PPT文件，詳細(xì)列舉了4年工作期間德勤在多家上市公司的審計(jì)過程中存在違規(guī)行為，涉及德勤多個(gè)層級(jí)員工，包括高級(jí)經(jīng)理、高級(jí)審計(jì)員，甚至合伙人。
在這份PPT中，該員工舉報(bào)了7個(gè)事件，代其他離職同事舉報(bào)3個(gè)事件，所有事件歷時(shí)均超過兩年，涉及上市公司包括中國(guó)外運(yùn)山東有限公司（下稱“中國(guó)外運(yùn)”）、北京樂金系統(tǒng)集成有限公司（下稱“北京樂金”）、紅黃藍(lán)教育（下稱“紅黃藍(lán)”）、中國(guó)博奇環(huán)保（控股）有限公司（下稱“博奇環(huán)?！保┑?，主要涉及審計(jì)程序未執(zhí)行（放飛機(jī)）、用PS和打印機(jī)仿制公司公章及財(cái)務(wù)章、合伙人接受客戶大額禮物、計(jì)提減值審計(jì)粗糙等嚴(yán)重背離審計(jì)職業(yè)道德的行為。
2月10日，財(cái)政部稱，第一時(shí)間約談德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所主要負(fù)責(zé)人了解相關(guān)情況，并要求該所進(jìn)行認(rèn)真自查。將同相關(guān)監(jiān)管部門加強(qiáng)配合，就相關(guān)舉報(bào)事項(xiàng)進(jìn)行嚴(yán)格核查，對(duì)經(jīng)核實(shí)存在違法違規(guī)行為的，堅(jiān)持“零容忍”，依法依規(guī)嚴(yán)肅處理。并同時(shí)表示會(huì)深入持續(xù)開展審計(jì)質(zhì)量提升專項(xiàng)工作，2021年將對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)突出問題進(jìn)行集中整治，從嚴(yán)執(zhí)法、從嚴(yán)監(jiān)管，切實(shí)提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，維護(hù)投資者和社會(huì)公眾利益。
三、地產(chǎn)聚焦
據(jù)克而瑞分析，2021年，預(yù)計(jì)房企償債總額約16393.2億元。償債高峰將發(fā)生在2021年3月和4月，房企或加大促銷力度以回籠資金。恒大地產(chǎn)已推出網(wǎng)上購(gòu)房周年優(yōu)惠活動(dòng)，春節(jié)期間其他房企或效法跟進(jìn)。
四、政府債務(wù)
證券時(shí)報(bào)報(bào)道稱：財(cái)政部、發(fā)改委已于近日發(fā)布通知，要求各省市在2月21日前上報(bào)2021年新增專項(xiàng)債券項(xiàng)目資金需求。各大機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)，今年新增專項(xiàng)債券資金規(guī)模超過3萬(wàn)億元。財(cái)政部有可能在全國(guó)兩會(huì)前將部分新增專項(xiàng)債額度提前下達(dá)地方。
五、國(guó)資動(dòng)態(tài)
國(guó)資委公布數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國(guó)央企研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入同比增長(zhǎng)11.3%，研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度為2.55%，同比提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，中央工業(yè)企業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度達(dá)到3%。央企在北斗產(chǎn)業(yè)、民機(jī)鋁材、新能源汽車、數(shù)字化發(fā)展等方面，先后設(shè)立了多個(gè)產(chǎn)業(yè)協(xié)同創(chuàng)新平臺(tái)，承建國(guó)家“雙創(chuàng)”示范基地13個(gè)，建設(shè)各類創(chuàng)新平臺(tái)400多個(gè)，帶動(dòng)中小企業(yè)融通發(fā)展。
?
六、研報(bào)精粹
華西證券研究認(rèn)為宏觀需求結(jié)構(gòu)和供給結(jié)構(gòu)已發(fā)生較大變化。2014年6月以來(lái)，消費(fèi)對(duì)GDP的拉動(dòng)超過投資，消費(fèi)成為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的首要拉動(dòng)力直至疫情爆發(fā)前?！笆濉币?guī)劃以來(lái)，第三產(chǎn)業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率持續(xù)上升，從2011年的43.9%上升至2019年的63.9%，而第二產(chǎn)業(yè)的貢獻(xiàn)率呈下降趨勢(shì)。傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)能過剩等問題長(zhǎng)期存在，疊加后疫情時(shí)代世界供應(yīng)鏈格局發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，均對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型提出新要求，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)需要找到新的動(dòng)力來(lái)源。
2020年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出了強(qiáng)化國(guó)家戰(zhàn)略科技力量與增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控能力等重點(diǎn)任務(wù)，強(qiáng)調(diào)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)與科技創(chuàng)新在我國(guó)發(fā)展中的地位。以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為代表的新興產(chǎn)業(yè)，如信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、生物醫(yī)藥、高端設(shè)備制造業(yè)等，未來(lái)將成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)驅(qū)動(dòng)力的重要來(lái)源。